2025年6月期第3四半期（2025年1月～3月）の決算が5月7日に発表され、メルカリは引き続き好調な業績を記録しました。
決算ハイライト
- 売上収益：1,440億6,700万円（前年同期比2.3％増）
- 営業利益：203億3,600万円（前年同期比58.9％増）
- 最終利益：117億3,200万円（前年同期比34.0％増）
- 直近1-3月期（3Q）の最終利益：43億4,800万円（前年同期比3.4％増）、売上営業利益率は10.3％→17.9％へ大幅上昇
- 日本事業：安定成長が続き、CtoC取引の収益力向上やFintech（メルペイ）事業の金利収入増加が寄与
- 米国事業：13億円のコア営業利益を計上し、3Q累計でブレークイーブン（黒字化）を達成。前年同期の7億円赤字から大きく改善
- GMV（総流通額）：2,923億円（前年同期比6％増）、MAU（アクティブユーザー）は2,279万人で微増
事業別ポイント
- Fintech事業（メルペイ）：「定額払い」債権残高の成長が牽引し、営業利益は18億円と前年同期から20億円増加
- マーケットプレイス事業：BtoCや越境取引など高成長領域への投資も継続
株価の動向
- 2025年5月7日終値：2,311.5円
- 年初来高値：2,671円（2025年3月24日）
- 年初来安値：1,631円（2025年1月14日）
- 直近の値動き：3月下旬に高値をつけて以降は2,300円前後で推移。決算発表直後も大きな下落はなく、堅調な水準を維持
- アナリスト目標株価：2,500円（米系証券）、理論株価（PBR基準）2,372円、PER基準2,182円。全体のレーティングは「やや強気」
今後の展望と投資家注目点
- 米国事業の黒字化は大きな転換点。今後の成長持続と収益性改善に注目が集まっています
- GMV成長率目標の達成はやや厳しい見通しですが、BtoCや越境取引の強化で底上げを図る方針
- Fintech事業の拡大や「メルカード ゴールド」などの新サービスも収益性向上に寄与
- 株価は高値圏で安定しており、アナリスト評価もおおむねポジティブ
総括：メルカリは日本・米国両市場での事業成長と収益性改善を実現し、株価も堅調に推移。今後はGMVのさらなる拡大とFintech事業の成長がカギとなりそうです。米国事業の黒字化を受けて、投資家からの注目度も一段と高まっています。
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